招股说明书是什么意思

天天 2020-11-13 21:27:34

摘要:招股说明书(Prospectus)是公司公开发行股票的计划书面说明,并且是投资者准备购买的依据。招股说明书必须包括财务信息和公司经营历史的陈述,高级管理人员的状..........

  招股说明书(Prospectus)是公司公开发行股票的计划书面说明,并且是投资者准备购买的依据。招股说明书必须包括财务信息和公司经营历史的陈述,高级管理人员的状况,筹资目的和使用计划,公司内部悬而未决的问题如诉等。

  在招股说明书的准备过程中,一般组建专家工作团并有较明确的专业分工,发行公司的管理层在其律师的协助下负责股说明书的非财务部分,作为承销商的投资银行负责股票承销合约部分,发行公司内部的会计师准备所有的财务数据,独立的注册会计师对财务账目的适当性提供咨询和审计招股说明书各部分起草完成后,还须一遍遍地修改以寻求最完善的定稿,该稿称为预备说明书,它包括发行股票的大部分主要事实,但不包括价格,然后,将预备说明书连同上市登记表(Registration Statement)一起交送证券管理机关审查,后者要确认这些信息是否完整与准确,并可以要求发行公司作一些修改或举行听证会在认定没有虚假陈述和遗漏后,证券管理机关才批准注册,此时的招股说明书称为法定说明书,它应标明发行价格并送予可能的投资者,应该指出的是,证券管理机关批准新股票的发行,仅表明法定说明书内有充分公正的信息披露,从而能使投资者对这只股票的价值作出判断,但并不能保证股票发行的投资价值。

  在私募的情况下,注册豁免并不意味着发行公司不必向潜在的投资者披露信息,发行公司通常会雇用一家投资银行代理起草一份类似于招股说明书的文件—股备忘录(Offering Memorandum,两者的区别在于,招股备忘录不包括证券管理机构认为是“实质”的信息,而且不需要送证券管理机构审查。